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近期军工板块持续活跃，6月20日板块单日主力净流入达21.2亿元，创年内新高。这一波行情背后，既有地缘政治的直接催化，也有全球军备竞赛的长期逻辑。
本文结合最新数据与案例，深度拆解军工股投资逻辑，并梳理核心标的名单。
一、军工股为何集体狂飙？三大核心驱动力1、地缘冲突：从“黑天鹅”到“新常态”
以伊冲突升级：
6月13日以色列对伊朗发动“狮子的力量”空袭，出动200架战机（含F-35I）轰炸伊朗本土目标，导致伊朗78人死亡、329人受伤。伊朗随即以“真实诺言-3”行动反击，发射超300枚导弹及高超音速导弹（如“克赫巴尔”导弹，速度达8马赫），部分突破以军“铁穹”防御系统。
印巴对峙持续：两国边境冲突推动军费开支分别增长12%和15%，直接拉动无人机、导弹等装备采购。例如，印度为应对巴基斯坦“枭龙”Block3战机威胁，紧急追加采购法国“阵风”战斗机订单。
2.全球军费飙升：冷战后最大增幅
数据支撑：2024年全球军费支出达2.2万亿美元，同比增长9.4%（创1991年海湾战争后最高增速）。其中：
欧洲军费增速达17%，北约成员国国防预算普遍提升至GDP的2%以上；
日本2025年防卫预算同比增16.5%，创二战后最大增幅；
沙特、阿联酋等中东国家军购预算激增30%，重点投向防空系统与无人机。
3.中国军工“性价比革命”
价格优势：中国军贸产品价格仅为欧美同类产品的60%-70%。例如：
“翼龙”-2无人机单价约500万美元，仅为美国MQ-9“死神”的1/3；
052D驱逐舰出口版单价约10亿美元，远低于欧洲“地平线”级驱逐舰的18亿美元。
实战背书：
印巴冲突中，中国出口的“枭龙”Block3战机凭借先进航电系统击落印方苏-30MKI，引发东南亚、非洲多国采购兴趣。2025年一季度，巴基斯坦追加订购50架“枭龙”Block3，合同金额超25亿美元
二、军工概念股龙头一览数据显示，军工概念股公司有掌趣科技、ST华通、三七互娱、恺英网络、ST中青宝、吉比特、名臣健康、宝通科技、神州泰岳、昆仑万维等多家公司，小编根据6月20日涨跌幅排序，整理了100家军工概念公司名单，如下图所示：
1.江龙船艇
江龙船艇主要产品涵盖公务执法船艇、旅游休闲船艇和特种作业船艇。2024年10月与挪威MoenMarinAS签订12艘钢铝工作船订单，合同金额1.2亿欧元（约合9.3亿元人民币）；
2.长城军工
长城军工的主要产品涵盖军品业务与民品业务。在军工领域，公司拥有多款知名产品。2025年一季度，长城军工实现收入1.48亿元，归母净利润-5425万元。
3.金信诺
金信诺的主要产品涵盖全系列信号互联产品的研发、生产和销售,2025年6月3日,天眼查数据显示金信诺新获得一项外观设计专利授权，专利名为“定位工作牌（5G）”，专利申请号为CN202430559760.0。
4.中光学
军工概念公司之一，中光学的主要产品涵盖精密光学元组件、光电防务、军民两用要地监控、投影整机及其核心部件。4月8日早间公告，其汽车光电业务营业收入在2024年增长超过200%后，2025年一季度又陆续获得多个新增项目定点。
5.奥普光电
军工概念公司奥普光电的主要产品涵盖光机电一体化产品的研发、生产与销售。5月27日奥普光电(002338.SZ)在投资者关系表示，公司自研的光学系统目前主要应用于各种光电测控装备，如水下装备、夜视装备等。
6.合众思壮
合众思壮的主要产品涵盖高精度卫星导航技术为基础的相关产品的研发、制造和销售。6月12日-14日，合众思壮高精GNSS方案亮相，筑牢交通基础设施安全监测基石
7.中科海讯
中科海讯的主要产品涵盖特种电子信息行业声纳装备领域相关产品的研发、生产和销售。4月29日，中科海讯发布2025年第一季度报告，该公司营业收入为4683.18万元，同比减少6.13%。
8.国瑞科技
军工概念股公司之一，国瑞科技的主要产品涵盖船舶及海洋工程电气、自动化系统及其系统集成的研发、生产、销售及综合技术服务。在船舶及海洋工程领域，公司拥有多款知名产品。
9.高凌信息
高凌信息的主要产品涵盖电信网通信设备、环保物联网应用产品以及网络与信息安全产品的研发、生产和销售。6月2日，高凌信息披露公告称，公司决定终止前期筹划的重大资产重组事项。
10.亚星锚链
军工概念公司亚星锚链的主要产品涵盖船用锚链、海洋石油平台系泊链和矿用链。在锚链制造领域，公司拥有多款知名产品。
三、风险与机会：如何理性参与军工股？1.短期催化：地缘冲突升级可能引发脉冲式行情，但需警惕冲突缓和后的回调风险。例如，6月13日以伊空袭后，军工板块次日高开低走，显示市场情绪化特征。
2.长期逻辑：全球军费扩张周期或持续5-10年，重点关注具备技术壁垒、军贸出口能力的企业。
免责声明：本文不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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